David Darmon : “CPI présente un important potentiel de croissance à long terme”.
En pleine période de cession de sa participation dans Allied Universal, n°1 américain du gardiennage (voir ETS n°684), le fonds d’investissement français effectue une nouvelle opération dans la sécurité outre-Atlantique : il s’agit de Crisis Prevention Institute qui se présente comme le leader américain — et même mondial — de la formation en gestion des comportements agressifs sur les lieux de travail.
L’acquisition auprès de FFL Partners s’effectue pour une valeur d’entreprise de 910 M$. sa finalisation est prévue pour le 4e trimestre de cette année ou le 1er trimestre 2020.
Wendel va investir jusqu’à 590 M$ en fonds propres au côté du management de CPI et détiendra, au terme de l’opération, 98% du capital du groupe.
Employant 316 collaborateurs, CPI, dont le siège est à Milwaukee (Wisconsin), a réalisé un CA de 86 M$ durant le dernier exercice achevé en août dernier, assorti d’un bénéfice opérationnel de 39 M$. Depuis 2008, la société affiche un taux de croissance annuel moyen de l’ordre de 13%, presque exclusivement organique. La part à l’international représente 20% de l’activité totale, provenant principalement du Canada et du Royaume-Uni.
Dirigé par Tony Jace et créé en 1980, CPI est spécialisé dans la formation de formateurs pour la gestion des comportements perturbateurs, anxiogènes, violents ou agressifs sur les lieux de travail. Ses clients sont les professionnels de la santé et de l’éduction, mais aussi dans la sécurité, la distribution ou les services à la personne. La société a formé un total de 38 000 formateurs qui forment à leur tour plus de 1,4 million de professionnels par an, soit un total de 15 millions depuis sa création.
Wendel souhaite étendre la couverture géographique de CPI, de même que ces secteurs de clientèle. Sur un marché « en plein essor » et où il est difficile d’entrer, CPI « présente un important potentiel de croissance à long terme », affirme David Darmon, membre du directoire du fonds français et moteur de cette opération.
Wendel connait bien le marché américain de la sécurité puisqu’il a racheté la société de gardiennage Allied Barton fin 2015 (voir ETS n°584, 592 et 600) puis son concurrent Universal Services of America un an plus tard (voir ETS n°610) et enfin US Security Associates fin 2018 (voir ETS n°659). En trois ans, le CA du groupe rebaptisé Allied Universal est ainsi passé de deux à sept milliards de $ avec des effectifs de 200 000 salariés. Le fonds, qui détenait 33% du capital, a conclu un accord en février dernier pour céder progressivement sa participation à Caisse de dépôt et placement du Québec et Warburg Pincus (voir ETS n°671). A la fin de l’année, il conservera une participation résiduelle de 8% qui pourra être cédée par la suite.